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通信行业:中国电信加码NB-IoT,物联网再掀热潮

发布时间:2017-07-31    研究机构:东北证券

上周市场表现:上周上证综指上涨 0.47%,沪深 300指数下跌 0.18%,中小板指数上涨0.56%,创业板指数上涨2.6%。同期通信行业(申万)上涨0.7%,涨幅高于上证综指、沪深300和中小板指。通信行业各子板块中,通信设备上涨0.8%,通信运营上涨0.16%。从行业横向比较来看,涨幅位于前五位的行业为传媒、计算机、有色金属、综合、食品饮料,传媒的涨幅为3.51%,通信行业位居第15位。从个股来看,上周涨幅前五名的公司为朗源股份(300175)、盛洋科技、天喻信息、富春通信、东方国信,涨幅分别为22.57%、16.61%、11.29%、11.16%、8.95%,跌幅前五名的公司为金信诺、三变科技、佳都科技、龙宇燃油、中兴通讯,跌幅分别为12.19%、4.55%、2.38%、1.82%、1.73%。估值方面,截止本周,通信行业市盈率(TTM)为54.03X,通信运营、通信设备市盈率分别为298.06X、45.13X,市盈率位居TMT 行业中第1位。

行业重要新闻:中国电信NB-IoT 网络全面铺开,首批外场测试省市陆续商用。发改委财政部联合发文降低码号资源占用费和无线电频率占用费。中国移动2017至2018年x86服务器虚拟化软件扩容结果中标企业为华为和中移。中国移动联合中国电信、中国联通、中兴、烽火、信通院等提交5G 传送提案,首次系统性给出5G 传送网的基本框架。工信部称宽带家庭普及率提升到67%;移动宽带用户普及率提升到77.4%。CCI 批准了沃达丰印度公司与Idea Cellular 之间230亿美元的合并交易计划,预计2018年完成。中国移动公布2017-2018年NAS 存储设备集采结果,华为获得100%份额。2017年上半年华为实现销售收入2831亿人民币,较上一年同期的2455亿人民币增长15%,营业利润率11%。三大运营商9月1日起取消手机国内长途漫游费用。中国电信发布下半年终端要求。高新兴科技集团与中国电信签订了基于NB-IOT 等物联网技术的新型智慧城市解决方案战略合作协议。中国电信公布12款物联网入库模块,其中NB-IoT 和Cat.1模块各有6款。

本周投资建议:中国电信NB-IoT 推进加速,网络正在全面铺开,首批外场测试的省市正在陆续商用。中国电信公布12款物联网入库模块,其中NB-IoT 和Cat.1模块各占6块;同时中国电信还与模组厂商高新兴签订基于NB-IoT 等物联网技术的智慧城市解决方案战略合作协议。中国电信在NB-IoT 推进强度显而易见,物联网落地脚步日渐清晰。

我们建议关注综合实力强的物联网相关企业以及受益标的:中兴通讯(主设备厂商),宜通世纪(A 股物联网平台龙头),高新兴(收购中兴物联),移为通信(收购芯讯通,停牌中)。

风险提示:物联网发展效果不及预期。

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